Планы заимствования Министерства финансов США
Министерство финансов США обнародовало планы заимствований на второй и третий кварталы, которые могут быть реализованы только при повышении потолка государственного долга. В первом квартале за счёт использования чрезвычайных мер Минфин смог занять на рынке 345 миллиардов долларов, из которых 51 миллиард (14,8% от объёма привлечения) был направлен на выкуп собственных акций (байбэки). Это оказало влияние на кривую доходности государственных облигаций, сформировав «прогиб» в той части, где байбэки были наиболее интенсивны.
Планы Минфина США по займам на второй и третий кварталы составляют 1,07 триллиона долларов, что позволило бы нарастить запас ликвидности до целевых 850 миллиардов долларов. Однако пока это лишь теоретические планы, и возможность занять без повышения лимита госдолга ограничивается примерно 200 миллиардами долларов.
Вопрос повышения потолка госдолга, утверждения бюджета и налоговых льгот ожидается ближе к июлю — августу. Это означает риск достаточно резкого роста предложения госдолга и изъятия ликвидности в третьем квартале, если принятие бюджетных решений будет затянуто.
Ситуация с госдолгом и заимствованиями в США имеет важное значение для мировой экономики. Она влияет на финансовые рынки, процентные ставки и экономическую политику других стран. В частности, предположения о действиях Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Народного банка Китая могут меняться в зависимости от развития ситуации с госдолгом в США.
Например, некоторые эксперты прогнозируют начало серьёзного нисходящего тренда доллара, в то время как другие считают, что уступки США в торговой войне могут привести к выдвижению новых требований. Также стоит отметить, что индекс деловой активности ФРБ Далласа рухнул до -35,8, что является минимумом с 2020 года, в то время как закупочные цены растут.
Ситуация в Техасе, где цены на нефть под давлением, также отражает сложности в экономике региона. Цены на WTI упали ниже 65 долларов, что ниже средней безубыточности с учётом бурения в регионе. Это может влиять на настроения инвесторов и экономическую активность в регионе.